Международная рабочая группа по санкциям против России, которую возглавляют руководитель Офиса Президента Украины Андрей Ермак и директор Института международных исследований Фримана-Спогли (FSI), экс-советник Президента США по вопросам национальной безопасности Посол Майкл Макфол, опубликовала исследование по ограничению цены на российскую нефть «Документ рабочей группы № 10: введение предельной цены на нефть».
Уже с 5 декабря российская нефть будет продаваться по цене не выше предельной, что ограничит доходы России от реализации нефти и ее возможности финансировать вторжение в Украину. Однако вопрос размера этой предельной цены все еще не решен партнерами по санкционной коалиции. В исследовании экспертов санкционной группы, среди которых такие известные специалисты как Крейг Кеннеди, Эдвард Чоу, Элина Рыбакова и Джейкоб Нелл, приведены аргументы и расчеты, убедительно подтверждающие необходимость установления предельной цены в размере 30-35 дол. США за баррель.
По мнению авторов исследования, это приведет к сокращению доходов России от экспорта нефти и газа до 100 млрд долл. и сразу же повлечет за собой серьезное финансовое давление на РФ. В то же время такая цена на российскую нефть остается выше средней себестоимости добычи в России (10-15 долл. США за баррель), что сохраняет стимулы для РФ поставлять нефть.
Сокоординатор санкционной группы Андрей Ермак заявил: «Я считаю убедительными приведенные аргументы касательно того, что цена должна быть ограничена на уровне 30-35 долларов. В любом случае Россия попытается шантажировать мир и не продавать нефть на рынки. Однако полностью отказаться от экспорта нефти не удастся, а третьи страны воспользуются возможностью получить скидку до того же уровня предельной цены. Поэтому если наши партнеры проявят достаточно настойчивости и терпения, рынки быстро приспособятся, а Россия неизбежно станет главным лузером».
Эксперты описывают два сценария реализации ограничения цены: жесткий и мягкий. При реализации мягкого варианта российские нефтегазовые доходы возрастут с чуть менее 250 млрд долл. в 2021 году до 350 млрд долл. в 2022 году. В 2023 году доходы снизятся до 165 млрд долл., а во второй половине 2023-го ежеквартальные темпы падения составят до 50 млрд долл., что является проблематичным уровнем для российской экономики. Однако в сценарии жестких санкций при условии большего дисконта на нефть предусмотрено уменьшение доходов до рекордно низкого уровня – около 100 млрд долл., что станет катастрофическими 8-10% ВВП для России.
Введение ограничений должно сочетаться с мощным принуждением для отслеживания поставок российской нефти, а также идентификации и наложения санкций на любые компании, которые участвуют в схемах обхода санкций. Чтобы противодействовать этому, санкционная группа предлагает создать независимую мониторинговую группу наподобие UANI, которая отслеживает экспорт иранской нефти, чтобы контролировать движение российской нефти и идентифицировать любые компании, участвующие в операциях по обходу санкций.
Любое прекращение поставок со стороны России нанесет ущерб многим российским нефтяным месторождениям, немедленно поставит РФ в шаткое положение с точки зрения ее бюджета и платежного баланса, а также приведет к потере дополнительной доли нефтяного рынка.
Таким образом, в 2023 году при базовом санкционном сценарии с ограничением цены на нефть Россия испытает значительные трудности с финансированием своего платежного баланса и бюджета. Однако при реализации амбициозного сценария, предполагающего цену в 30-35 долларов, РФ достигнет критически низкого уровня нефтегазовых поступлений уже в первой половине следующего года.